谁在投资做文旅——文旅500强企业榜单分析

2023-09-12 11:54:29 浏览：46 作者：管理员

浙朵云

近日，旅游行业知名媒体新旅界发布了500强的文旅行业企业名单。这应该是第一次全景式的解读行业内的企业状况。

东南强，西北弱，江浙沪粤地区处于第一梯队

很多人认为文旅行业应该重点在中西部地区，因为那里山峦叠嶂，风景秀丽，物产丰富、文化历史源远流长，是天然的文旅资源宝库。但资源只是一方面，而产业发展则更需要资本、技术和人才的支持。所以，从文旅产业成熟度来看，目前还是江浙沪粤地区最为发达。

在地域方面，内地上榜企业最多的地域是浙江省，总计63家上榜；其次是江苏省，总计51家上榜；第三是广东省，总计49家上榜。除此之外，还有北京、上海两大直辖市上榜企业较多，分别为43家与25家。港澳台总计56家企业上榜。可见，南部沿海经济发达地区与北京、上海两大头部企业密集的超一线城市文旅企业同样表现更加亮眼。

除此之外，北京的文旅企业多数是央国企总部，因体制原因，他们的投资布局一直以来是全国布局，投资实力和管理技术实力都比较强，因此北京的上榜家数也较为集中。

整体来讲，2023中国文旅行业500强™榜单大致勾勒出了文旅行业的全景图。现阶段，文旅企业在地域分布上“东南强、西北弱”，国有企业存在感更强，头部集中效应明显。

马太效应较强，大型央国企在营收规模上占据主导地位

文旅行业有个漫长的产业链条，是个相对比较包罗万象的产业。从业务模式来看，大体可以分为重资产端、轻资产端和平台端三个门类。其中在重资产端和平台端最容易出现大型企业，重资产端的企业往往也是一个个小型的平台企业，而真正生产内容的往往还是轻资产端的企业数量最多。

因此，如果从企业营收规模来看，重资产和平台端具备了相对的垄断优势。

在新旅界的榜单前10名中，有6家为旅游相关企业，1家游戏类企业，1家出版类企业，1家网络科技类企业与1家制造业企业，10家企业总营收合计3901亿元，占2023中国文旅企业500强™榜单上榜企业总营收的26.9%。可见文旅企业中，头部企业规模较大，营收相对较为集中。

前10名中有6家国有企业，分别为中国旅游集团有限公司（新旅界代码900498.NY）、华侨城集团有限公司（新旅界代码900051.NY）和锦江国际（集团）有限公司（新旅界代码910308.NY），北京首都旅游集团有限责任公司（新旅界代码908068.NY）、甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司（新旅界代码910000.NY）与中原出版传媒投资控股集团（新旅界代码910311.NY）。

这些企业都是主营业务板块多元、产业链完整、规模庞大、旗下有1家乃至数家上市公司的国有龙头企业。位列中国文旅企业500强™榜单前3名的三家旅企，中国旅游集团与华侨城集团为央企，锦江国际集团为上海市国资委控股。旅游业赛道内，前10名中仅有携程一家民营企业。可见，国有企业相对占主导地位的特质在旅游行业内较为突出，这也与核心旅游景区资产多为国有有关。

2023年7月，中共中央国务院发布《关于促进民营经济发展壮大的意见》，推出多项措施扶持、激活民营企业。未来，我们或许能在榜单中看到更多民营企业的身影。

从盈利能力来看，内容和平台型公司领先于其他细分赛道

企业规模大，不一定盈利能力强，这核心还是取决于商业模式和产品特质。我们先看这样一组数据：

上榜企业营业收入总计约1.44万亿元人民币
上榜企业的营业收入平均约29亿元人民币
上榜企业的净利润总计约-315亿元人民币
上榜企业净利润平均约-6300万元人民币
上榜企业文旅营业收入总计约9950亿元人民币，占总营收的约68.71%

当然，由于统计的是2022年的营收数据，在营收规模和盈利来看，新冠疫情的冲击影响巨大，所以多数企业还是存在亏损。不过黑天鹅年份的数据不能代表行业的正常盈利水平。随着今年旅游业的全面复苏，相信2023年的榜单数据会有很大变化。

行业的盈利能力企业排名：

盈利能力方面，最赚钱的十家上榜企业中，有2家旅游类企业，4家出版类企业，2家文娱类企业，2家游戏类企业。其中净利润最高的为江苏凤凰出版传媒集团有限公司（新旅界代码910313.NY），净利润为38.97亿元，位列榜单第11名；其次为旅游类企业中国旅游集团有限公司，净利润35.93亿元，位列榜单第1名；第3名是芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司（新旅界代码910312.NY），净利润29.1亿元，位列榜单第10名。

展望未来，中国文旅产业企业经营还有怎样规律？

四个主要趋势：

1、在行业的重资产端的投入，更多还是以央国企占主导。

随着地产行业局势的衰退，文旅地产模式无以为继，而重资产投资呈现出投资大、见效慢的特点，很多民企难以有这样的实力和耐力。所以未来中国文旅行业在重资产端的投入，更多还是以央国企为主导。

2、新型文旅企业崛起不容小觑。

今年带着数千万粉丝空降文旅行业的新东方文旅的横空出世，他们以文旅游学和线上直播的方式，从隔壁赛道强势挤入文旅行业，估计会成为这个产业力新的行业大佬。他们全新的线上与线下整合的打法，代表了一种更为先进的模式创新，未来会对整个行业带来一种全新的推动和整合。

3、人工智能可能会颠覆现有企业的格局。

技术变革的因素对文旅行业的变化不容小觑。全新的沉浸式、数字科技、人工智能的出台，可能就会孕育出新的文旅体验模式，也会对传统的互联网平台公司构成挑战。这个领域未来也同样孕育着巨大的变数。

4、目的地行业高速反弹的同时，马太效应将进一步显现，多数目的地企业要做好应对准备。

2023年是转型之年，今年的文旅报复性消费与经济下行同时并存，很多景区人头攒动的同时，确实消费客单价的下滑。如若未来宏观经济仍旧保持下台阶的态势，那么文旅目的地领域势必会经历一轮深度的调整。一些不具备核心竞争力的目的地类企业会被淘汰出局。

最后，还是非常期待2023年的文旅500强排名。明年的新排名，意味着一个产业涅槃重生之后的重新排序，这也将意味着一个新的时代格局的成型。

来源 |新旅界研究院